تداول الخيار آبل

استخدام الخيارات لتداول أرباح آبل نشر في يوليو 23rd تداول الأسهم حول أوقات أرباح الأرباح هو عملية صعبة السمعة لأنها تتطلب التنبؤ الدقيق للاتجاه حركة السعر. التنبؤات الخاطئة يمكن أن تعرض التاجر لخسارة كبيرة إذا حدثت تحركات غير متوقعة كبيرة ضد موقفه. وبسبب المخاطر المرتبطة بهذه الأحداث، يستخدم العديد من التجار خيارات لتحديد مخاطرهم وحماية رأس مالهم التجاري. والغرض من بلدي ميسيف اليوم هو تقديم العديد من النهج لاستخدام الخيارات للحصول على الأرباح خلال دورة الأرباح والمساعدة في تقديم المنطق ولفت الانتباه إلى احتمال كبير من استخدام هذه المركبات في هذا الوضع المحدد. ومن الضروري الإقرار بأن نهجا لإعلانات الأرباح، يوجد نمط ثابت ويمكن التنبؤ به من الزيادة في التقلب الضمني للخيارات. هذا الانحدار الضمني المتداول يمكن ان ينهار بشكل موثوق نحو المتوسطات التاريخية بعد الافراج عن الارباح وحركة السعر الناتجة. ويمكن رؤية مثال عالمي حقيقي لهذه الظاهرة في سلسلة الخيارات في الرابطة التي ستبلغ عن الأرباح بعد ظهر الغد. يتم عرض أسعار الخيارات الحالية في الجدول أدناه: آبل أوبتيون تريد لاحظ التقلب الضمني المسمى "ميف" في الجدول أعلاه لمكالمة الإضراب 605. تقلبات السلسلة الأمامية، العقد الأسبوعي، هي 59.6، في حين أن نفس الخيار في سلسلة شهر سبتمبر سبتمبر يحمل تقلب 28.3. هذا فرق كبير وله تأثير كبير على تسعير الخيارات. إذا كان الأسبوعي يحمل نفس التقلبات الضمنية مثل خيار سبتمبر، فإنه سيتم تسعيره في حوالي 7.70 بدلا من السعر الحالي 16.50 قيمة التقلب الضمني في خيارات الشهر الأمامي أو خيارات الأسبوع الأمامي يسمح حساب التحرك المتوقع من الكامنة ولكن الصمت على اتجاه هذه الخطوة. وهناك مجموعة متنوعة من الصيغ لحساب حجم هذه الخطوة المتاحة، ولكن أبسط وربما يكون متوسط ​​سعر سلسلة الخنق سلسلة الأمامية و سترادل. في حالة آبل، ويبلغ سعر سترادل في 33.80 وأول من خارج الخانق المال هو بسعر 28.95. لذا فإن تسعیر الخیارات یتوقع تحرك حوالي 31.50. هذا التحليل لا يعطي أي معلومات على الإطلاق عن احتمال الاتجاه من هذه الخطوة. هناك عدد كبير من الصفقات المحتملة التي يمكن إدخالها للاستفادة من رد فعل السعر إلى الأرباح. الصفقات السيئة الوحيدة هي تلك التي ستتأثر سلبا بالانهيار المتوقع في التقلبات الضمنية. ومثال على ضعف التجارة قبل الأرباح سيكون مجرد شراء طويلة يضع أو المكالمات الطويلة. وسيواجه هذا البناء التجاري تراجعا قويا في الأسعار مع عودة التقلبات الضمنية نحو المعدل الطبيعي بعد الإفراج عن الأرباح. دعونا نلقي نظرة على أمثلة بسيطة على تجارة صعودية، وتجارة هبوطية، وتجارة تعكس نهجا مختلفا. والمنطق الأساسي في بناء هذه الصفقات هو أنه يجب أن يكون على الأقل على الأقل تأثرا بانخفاض في التقلبات الضمنية (في أوبتيونسبيك، فيغا يجب أن يكون صغيرا) وحتى أفضل أنها تتأثر إيجابيا بانخفاض في التقلبات الضمنية (الصفقات فيغا السلبية). التداول الصاعد هو عبارة عن انتشار لخصم المكالمات و بامبل هو رسم بياني أدناه: كليك تو إنلارج استراتيجية الخيار آبل الصاعد هذه التجارة لديها الحد الأقصى من المخاطر المحددة لتكلفة إنشاء التجارة، والتعرض السلبي صغير لتقليل التقلبات الضمنية، ويصل إلى أقصى قدر من الربحية في انتهاء عند آبل هو في 615 أو أعلى. إن التداول الهبوطي هو عبارة عن انتشار للخصم، ويتم توضيح بامبل أدناه: انقر لإنلارج استراتيجية الخيار آبل الهبوطي خصائصه الوظيفية مشابهة لخصم المكالمة وتصل إلى الحد الأقصى للربحية عند انتهاء الصلاحية عندما يكون آبل عند 595 أو أقل. وأخيرا النهج مختلفة، وهي تجارة تسمى الحديد كوندور، مع مجموعة واسعة من الربحية. ويعكس انتشار الحديد كوندور التوقعات بأن آبل لن تتحرك أكثر من 1.5 مرة (1.5x) الخطوة المتوقعة: انقر لتكبير أبل 8211 آبل الخيار حديد كوندور سبرياد هذه التجارة لديها ربح أقل بكثير من الصفقات الاتجاهية ولكنها لا تتطلب دقيقة برونوستاتيون من اتجاه السعر المتعلقة الإفراج عن الأرباح. انها مربحة طالما آبل يغلق بين 551 و 651 عند انتهاء الصلاحية. وهذا مثال على تجارة فيجا سلبية تنجم عن انهيار التقلبات الضمنية. هذه ليست سوى ثلاثة أمثلة على العديد من الصفقات المحتملة للحصول على الأرباح حول دورة الأرباح آبلز. وتنطبق هذه الإنشاءات والقواعد التجارية نفسها على أي من العوامل الأساسية قبل إصدار الأرباح الرئيسية أو إصدار البيانات الاقتصادية أو إعلان إدارة الأغذية والعقاقير حيث يتأثر أحد أو مجموعة صغيرة من الأصول الأساسية بشكل كبير. وداخل كل مجموعة من هذه المجموعات، هناك العديد من التركيبات المحتملة المحتملة لمجموعات أسعار الإضراب التي يمكن تحسينها لتعكس مجموعة واسعة من فرضيات الأسعار. في العمود الأسابيع المقبلة، سنعود إلى هذا الموضوع المثير للخيارات التجارية حول الأرباح ونرى كيف يتم تنفيذ نموذجنا. حتى ذلك الحين، سعيد تجارة بسيطة واحد التجارة أسبوعيا استراتيجية تداول تاريخ خياراتترينزيغنالس اليوم مع شركائنا في 14 يوم المحاكمة هذه المواد لا ينبغي أن تعتبر المشورة في مجال الاستثمار. J. W. جونز ليس مستشارا استثماريا مسجلا. تحت أي ظرف من الظروف يجب استخدام أي محتوى من هذه المادة أو موقع أوبتيونسترادينغسينالز أو تفسيرها على أنها توصية لشراء أو بيع أي نوع من عقد الأمن أو السلع. هذه المواد ليست التماس لنهج التداول للأسواق المالية. ويجب أن يتخذ أي قرار استثماري في جميع الحاالت من قبل القارئ أو من قبل مستشار االستثمار المسجل. هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط. أرتشيف ل 8216AAPL8217 الفئة الخميس، 3 ديسمبر 2015 في 27 يناير 2016، في 4:30 إست، أبل (آبل) سوف تعلن عن أرباح لعام 2015. وكان هذا دائما وقتا مثيرا للمستثمرين ، وهذا العام لا ينبغي أن يكون مختلفا عن السنوات الماضية. اليوم، جعلت 350 الرهان على أرباح الرابطة. أنا واثق من أنني سوف مضاعفة أموالي في 2 أشهر على هذا الرهان، حتى لو كان السهم لا تفعل الكثير بين الحين والآخر. وأود أن أشارك تفكيري معك، وربما كنت ترغب في القيام بشيء مماثل لنفسك. A 350 الاستثمار على أبل يمكن مضاعفة في 2 أشهر آبل يتداول اليوم حوالي 116، فقط 5 أعلى مما كانت عليه قبل عام في هذا الوقت. خلال تلك السنة، ارتفعت الأرباح بنحو 30 وارتفعت المبيعات 20، وارتفع السهم أقل من 5. تبيع الشركة الأكثر قيمة في العالم أرباح 11 مرة فقط في حين أنها تنمو ما يقرب من ضعف تلك النسبة، وحتى عدد 11 ينبغي تعديلها إلى رقم أقل بسبب خبأ كبير من النقدية التي يجلسون على. من خلال أي معايير التقييم الأساسية، آبل هو صفقة الصراخ. ومع ذلك فقد كان في هذا الوضع نفسه لسنوات، وغالبا ما عقدت بسبب توجيه فاترة أنها تبرز دائما في حين تعلن المبيعات والأرباح التي هي إلى حد كبير فوق التوجيه الذي أعطاه في المرة الأخيرة. ويبدو أن الشركة تتمتع بوضع شريط توقعات منخفضة ومن ثم سحق مع أرباح ممتاز. في حين كان يوم الجمعة الأسود خيبة أمل لمعظم تجار التجزئة، آبل على ما يبدو أفضل يوم من أي وقت مضى. وقال محلل واحد كان اي فون وأبل ووتش الأكثر شعبية، مع احتمال المرجح أن عدد البائع على الانترنت. إيبادس آخذة في الظهور كأول جهاز الحوسبة للأطفال، مع الهواء باد 2 سخونة البند هدية للأطفال ثمانية وأكبر، ميني لأولئك الأصغر سنا. يبدو أنه قد يكون موسم بيع عيد الميلاد جيدة للشركة. أمران يحدثان دائما تقريبا في الأسبوع أو الأسابيع التي سبقت إعلان آبل يناير أرباح. أولا، يتحرك السهم عادة 5 أو نحو ذلك تحسبا لإعلان إيجابي. ثانيا، ارتفعت أسعار الخيارات لأن هناك في كثير من الأحيان خطوة كبيرة في الأسهم بعد الإعلان، إما صعودا أو هبوطا. مع هذه الأفكار في الاعتبار، اشتريت الجدول الزمني ينتشر على آبل اليوم مع الأسهم حوالي 116. اخترت سعر الإضراب 120 لأنني أعتقد في مرحلة ما في الأسابيع القليلة المقبلة، سوف الأسهم حافة تصل إلى هذا السعر. اشتريت فبراير 16 المكالمات 120 وبيع ديسمبر -16 120 المكالمات كما نشر التقويم، دفع 347 زائد 2.50 عمولة لكل انتشار (سعر العمولة المدفوعة من قبل تيريس المشتركين المشتركين في ثينكورسويم). قبل انتهاء المكالمات في 16 ديسمبر، سوف أشتريها مرة أخرى وبيع خيار أسبوعي إضافي بسعر الإضراب الذي نأمل أن يصل لي على الأقل 100. أتوقع أن أكرر هذا مرة أو مرتين في الأسابيع اللاحقة، ونأمل أن الحد بلدي الأولي 350 تكلفة إلى حوالي 150 عندما يمكنني بيع المكالمات وأنا أكثر نتطلع إلى. وستكون هذه المكالمات عبارة عن مكالمات يناير 5-16 التي ستنتهي في 29 يناير، مباشرة بعد إعلان الأرباح. أنها ليست متاحة للبيع حتى الآن، ولكن سيتم تقديمها في غضون بضعة أسابيع. هذه هي النداءات التي سوف تتأثر بسبب عدم اليقين من الإعلان القادم. إذا نظرنا إلى الوراء إلى يناير 2015 عندما كان هناك أسبوعين إلى ما بعد الإعلان، وهذه هي أسعار ثبيف لتلك المكالمات: في المال 8211 4.00 1 بعيدا عن المال 8211 3.50 1 بعيدا عن المال 8211 3.05 1 بعيدا عن المال 8211 2.66 1 بعيدا عن المال 8211 2.28 إذا كنت ناجحة في الحصول على تكلفتي إلى 150 بحلول ذلك الوقت، يجب أن تكون قادرة على بيع يدعو يناير 5-16 لأكثر من بلدي صافي الاستثمار، وبالتالي ضمان لي الربح بغض النظر عن سعر السهم لا بعد الإعلان. بطبيعة الحال، كلما كان أقرب إلى 120 هو، وأكثر ربحية سيكون بالنسبة لي عندما أغلق خارج 16 فبراير يناير 5-16 انتشر يوم الجمعة 29 يناير 2016. كما هو الحال مع معظم الاستثمارات الخيار، وهذا من الواضح أن يستغرق قليلا والعمل على القيام بها. ولكن أنا نوع من مثل هذا النوع من العمل عندما قد يؤدي إلى مضاعفة أموالي في فترة زمنية شهرين. يبدو وكأنه منخفضة المخاطر، وارتفاع مكاسب المحتملة بالنسبة لي، وأنا أتطلع إلى وجود القليل من المرح معها. بالطبع، يجب عليك فقط جعل الاستثمارات الخيار مع المال الذي يمكن أن تحمل حقا أن يخسر. الأرباح ليست مضمونة، بغض النظر عن مدى واعد أنها قد تظهر عند أول إعداد المواقف الخاصة بك. الجمعة، 27 نوفمبر 2015 واحد من بلدي الخيار الأسهم المفضلة يلعب هو جعل الرهان أنه في وقت ما في المستقبل، سوف سهم معين يكون أقل مما هو عليه اليوم. إذا كنت على حق، يمكنك جعل 50 8211 100 دون القيام بأي شيء آخر غير اتخاذ خيار واحد التجارة والانتظار من الفترة الزمنية. قبل عشرة أسابيع، قدمت توصيتين محددتين (انظر بلدي 8 سبتمبر 2015 بلوق) لجعل هذا النوع من الرهان، واحدة من شأنها أن تجعل 62 في 4 أشهر، وغيرها من 100 في نفس الفترة الزمنية. اليوم أود تحديث هذه الاقتراحات ومناقشة قليلا حول كيفية إعداد التجارة الخيار إذا كنت تعرف من شركة كنت أشعر أنني بحالة جيدة. كيفية جعل عوائد غير عادية مع خيار طويل طويل يلعب ما هو الرهان على المدى الطويل في عالم الخيارات شهر في الأسبوع أقضي معظم وقتي بيع الخيارات التي لديها أسبوع واحد فقط من الحياة المتبقية. في بعض الأحيان لديهم سوى يوم من الحياة قبل أن تنتهي (نأمل لا قيمة له). لذلك أنا لا أتعامل مع خيارات طويلة الأجل، على الأقل معظم الوقت. معظم خيارات اللعب يلعب على المدى القصير. فالأشخاص الذين تتاجر خياراتهم يميلون إلى أن يكون لديهم آفاق زمنية قصيرة الأجل. ربما لديهم اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه ولا يمكن التعامل مع الانتظار لفترات طويلة لمعرفة ما إذا كانوا حققوا مكاسب أم لا. ولكن هناك كل أنواع الطرق المختلفة التي يمكن أن تقوم به خيارات اللعب. في حين أن معظم نشاطي ينطوي على رهانات قصيرة الأجل للغاية، ولدي أيضا قليلا من المال المكرسة لالراهنات على المدى الطويل التي تستغرق 4 أشهر إلى سنة قبل يوم الدفع يأتي جنبا إلى جنب. واحدة من المفضلة المفضلة شبه طويلة (إذا كان هناك مثل هذه الكلمة) يلعب يلعب ينطوي على اختيار الأسهم التي أحب على وجه الخصوص على المدى الطويل، أو واحد الذي تم ضربه لسبب ما الذي لا يبدو صحيحا تماما. عندما أجد مثل هذا المخزون، وأنا أراهن أنه في وقت ما في المستقبل، وسوف تكون على الأقل مرتفعا كما هو عليه الآن. إذا كنت على حق، وأنا يمكن أن تجعل عادة 50 8211 100 على الرهان، وأنا أعلم مسبقا بالضبط ما هو أقصى قدر ممكن من الربح أو الخسارة سيكون، الحق في قرش. قبل عشرة أسابيع، أنا أحب حيث كان سعر سفكسي. يرتبط هذا إيتب عكسيا مع تقلب الخيار. عندما يتحرك تقلب أعلى، سفسكسي يسقط، والعكس بالعكس. وفي ذلك الوقت، ظهرت مخاوف من تباطؤ عالمي. وانخفضت الأسواق وارتفعت التقلبات. فيكس، ارتفع ما يسمى مؤشر الخوف من مجموعة 12 14 التي حافظت لبضع سنوات لأكثر من 20. سفكسي نقلها إلى 45، وارتفعت إلى 47 عندما أوصيت وضع الرهان أنه في 4 أشهر (في يناير كانون الثاني 15، 2016)، سفكسي سيكون 40 أو أعلى. هذه الصفقة سوف تحقق أقصى ربح حتى إذا انخفض سفكسي بنسبة 7 وبقي فوق 40 في ذلك التاريخ: شراء لفتح 1 سفكسي جان-16 35 وضع (SVXY160115P35) بيع لفتح 1 سفكسي يناير 16 40 وضع (SVXY160115P40) للحصول على الائتمان من 1.95 (بيع العمودي) نقلا عن بلدي 8 سبتمبر بلوق، عندما نفذت هذه الصفقة، 192.50 (بعد لجنة 2.50) ذهبت إلى حسابي. إذا كان في 15 يناير 2016، سفكسي هو في أي سعر أعلى من 40، كل من هذه يضع ستنتهي لا قيمة لها، ولكل انتشار الرأسي باعت، وأنا متعود لديك لجعل التجارة الختامية، وسأحقق ربحا بالضبط 192.50 . لذلك كم يجب علي أن أضع هذه الصفقة سيطلع الوسيط على هذه المواقف ويحسب أن الخسارة القصوى التي يمكن أن تحدث عليها ستكون 500 (100 لكل دولار من سعر السهم أقل من 40). ولكي يحدث ذلك، سيتعين على سفكسي أن تغلق دون 35 يوم 15 يناير. وبما أنني واثق تماما من أنه يتجه إلى أعلى، وليس أقل، فإن انخفاض هذا الحجم يبدو مستبعدا جدا بالنسبة لي. وسيضع الوسيط 500 شرط صيانة على حسابي. هذا ليس قرضا حيث يتم احتساب الفائدة، ولكن مجرد النقدية لا أستطيع استخدام لشراء أسهم الأسهم. ومع ذلك، منذ أن جمعت 192.50، لا أستطيع أن تفقد كامل 500. بلدي الخسارة القصوى هو الفرق بين متطلبات الصيانة وما جمعت، أو 307.50. إذا أغلقت سفكسي بأي سعر فوق 40 يوم 15 كانون الثاني (يناير)، فستنتهي صلاحية كلتا المقطعين دون أن يختفي شرط الصيانة. أنا لا يجب أن تفعل أي شيء إلا التفكير في كيف سوف تنفق أرباحي من 192.50. سوف جعلت 62 على الاستثمار. أين يمكنك أن تجعل هذا النوع من العودة لأقل قدر من المخاطر التي تنطوي عليها هذه التجارة وبطبيعة الحال، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، يجب أن تخاطر فقط ما يمكن أن تخسره. ولكنني أعتقد أن احتمال خسارة هذا الاستثمار منخفض للغاية. ويتجه السهم للتحرك أعلى، وليس أقل، حالما يستقر السوق المضطرب الحالي أسفل. إذا كنت تريد أن تأخذ المزيد من المخاطر قليلا، قد تشتري 45 وضع وبيع 50 وضعت في سلسلة يناير 15. سوف تراهن على أن السهم يدير التحرك أعلى قليلا على مدى الأشهر الأربعة المقبلة. هل يمكن أن تجمع حوالي 260 لكل انتشار وخطر الخاص بك سيكون 240. إذا أغلق سفكسي أي أعلى من 50 (الذي يقول التاريخ أنه ينبغي)، وربح الخاص بك سيكون أكبر من 100. لقد وضعت أيضا هذه التجارة انتشار في حسابي الشخصي ( وحساب الثقة الخيرية بلدي كذلك). والآن بعد 10 أسابيع. يتداول سهم سفكسي عند 58. أستطيع أن أعيد شراء أول انتشار ل .45 (47.50 بعد العمولات). هذا من شأنه أن يعطيني 145 الربح على أقصى قدر من خطر 307.50. وهذا يعمل إلى 47 مكسب لمدة 10 أسابيع. كان ذلك المال السهل بالنسبة لي. أما الفارق الآخر الذي اقترحته، فقد رفع ضربات كلا الجانبين طويل وقصير بمقدار 10، وكان من الممكن بيعه ل 260. يمكنك شراء الفارق ل 102.50 بما في ذلك العمولات، مما يمنحك ربحا قدره 157.50 على أقصى حد من خطر 240، أو 65. أو يمكنك فقط الانتظار بها والتمتع الكامل 108 مكاسب إذا سفكسي يغلق أي أقل من 50 يوم الجمعة الثالث في يناير كانون الثاني. أنا معلقة على كل من الرهانات الأصلية وليس بيع الآن إلا شيء أفضل على طول. في بعض تيريس نصائح، ونحن جعل استثمارات مماثلة مثل هذا في يناير كانون الثاني، يراهنون أنه بعد عام واحد، الأسهم التي نحب سوف تكون على الأقل حيث كانوا في ذلك الوقت. جعلت محفظة أنشأنا هذا العام هذه الأنواع من الرهانات على غوغ، آبل، و سبي. وسوف يجعل 92 على الحد الأقصى للمبلغ في خطر في 6 أسابيع إذا كانت هذه الأسهم الثلاثة حيث هم اليوم أو أي أعلى عندما ينتهي يناير 2016. في الواقع، يمكن أن ترتفع غوغ بمقدار 155، وسنبقى أكثر من 100 على هذا الانتشار الذي كنا قد بيعناه في يناير 2015. يمكننا إغلاق جميع الفروقات الثلاثة اليوم وتحقيق مكاسب قدرها 68 على أقصى مستوى من المخاطر. هذه ليست سوى بعض الأمثلة على كيفية جعل الرهانات على المدى الطويل على الأسهم المفضلة لديك مع الخيارات، وتحقيق مكاسب غير عادية حتى إذا كان السهم لا تفعل الكثير من أي شيء. الاثنين، 17 أغسطس، 2015 هذا الأسبوع أود أن حصة مقال كلمة لكلمة التي أرسلتها إلى المطلعين هذا الأسبوع. وهو تعليق ضخم عرض على استراتيجية الخيارات الأساسية التي نقوم بها في تيريس نصائح. ويتضمن التقرير تكتيكين استخدمنا بنجاح كبير لضبط مستوى المخاطر كل أسبوع باستخدام الخيارات الأسبوعية. إذا كنت تتداول بالفعل الخيارات، هذه الأفكار تكتيك قد تحدث فرقا كبيرا في النتائج الخاصة بك. إذا كنت لا تتاجر حاليا الخيارات، فإن الأفكار ربما لا يكون لها معنى كبير، ولكن قد تستمتع رؤية النتائج التي نواجهها مع المحافظ الفعلية نقوم بتنفيذ لمشتركينا. كيفية ضبط مخاطر السوق مع الخيارات الأسبوعية جذبت بيرني مادوف مئات الملايين من الدولارات من خلال واعدة المستثمرين 12 سنويا (باستمرار، عاما بعد عام). معظم المحافظ لدينا تحقيق الثلاثي هذا العدد و بالكاد أي شخص يعرف عنا. حتى أكثر أهمية، عوائدنا هي مادوف الفعلية أبدا تسليم مكاسب من أي نوع. يبدو أن هناك شيئا خاطئا هنا. تم تصميم محفظة "كاسكيد كابستون" الخاصة بنا لتدوير (نقدا) 36 في السنة، وأنها فعلت ذلك لمدة 10 أشهر متتالية، وتبحث أكثر وأكثر احتمالا أننا سوف تكون قادرة على القيام بذلك على المدى الطويل (طالما نحن الرعاية لتنفيذها). في الواقع، في قيمة اليوم في شراء (حوالي 8300)، و 3600 نسحب كل عام يعمل لتكون 43. ثيتا في هذه المحفظة قد أضاف باستمرار ما يصل إلى ضعف ما نحن بحاجة لجعل الانسحاب الشهري، ونحن كسب أكثر من دلتا عندما يتحرك سفكسي أعلى. المحافظ الأخرى تقوم بعمل أفضل. وقد اكتسب ارتفاع المد 140 في أكثر من عامين فقط في حين أن كوستكو قد ارتفع 23.8 (حول ما وعد مادوف). الذهب الأسود يبدو أن تفعل حتى أفضل من ذلك (بعد أن حصلت على معدل 3 في الأسبوع منذ أن بدأت). وهناك جزء رئيسي من استراتيجيتنا الحالية، وتغيير كبير عن الطريقة التي كنا نعمل بها في الماضي، هو وجود خيارات قصيرة في كل سلسلة من عدة سلسلة أسبوعية، مع بعض المتداول (عادة حوالي شهر) كل أسبوع. هذا يمكننا من تعديل ملف المخاطر كل يوم جمعة دون إجراء تعديلات كبيرة تنطوي على بيع بعض من المراكز الطويلة. إذا انخفض السهم خلال أسبوع، سوف نجد أنفسنا مع خيارات قصيرة بيعت سابقا التي هي في إضرابات أعلى من سعر السهم، وسوف نقوم بجمع الحد الأقصى لقسط الوقت في سلسلة شهرية من خلال بيع في المال (عادة استدعاء) الخيار. إذا ارتفع السهم خلال الأسبوع، قد نجد أن لدينا المزيد من المكالمات داخل المال مما كنا عادة تحمل، لذلك سوف نبيع مكالمات شهرية جديدة التي هي من أصل المال. عادة، يمكننا شراء مرة أخرى في المال المكالمات واستبدالها مع المكالمات من خارج المال والقيام بذلك في الائتمان، وتجنب مرة أخرى الصفقات التكيف التي قد تسبب خسائر عندما يعرض الكامنة وراء سوط المنشار سعر العمل. على مدى الأسابيع القليلة الماضية، لم نكن قد عانينا من خلال انخفاض كبير في أودينلينغز لدينا، ولكن في وقت سابق من هذا العام، تكبدنا واحد في سفكسي. لدينا الآن وسيلة للمعارضة مع هذا النوع من العمل السعر عندما يتعلق الأمر جنبا إلى جنب. إذا حدث انخفاض كبير، يمكننا شراء المكالمة العمودية المنتشرة في مكالماتنا الطويلة وبيع مكالمة شهرية واحدة في المال للحصول على ما يكفي من النقود لتغطية تكلفة تدحرج الجانب الطويل وصولا الى ضربة أقل. طالما أننا لا تضطر إلى الخروج مع نقدية إضافية لإجراء التعديل، يمكننا أن نحافظ على نفس العدد من المكالمات طويلة في مكان والاستمرار في بيع المكالمات في المال في كل أسبوع عندما نستبدل استبدال المكالمة قصيرة المواقف. هذا التكتيك يتجنب الخسائر الحتمية التي ينطوي عليها إغلاق خارج خارج نطاق المال الدعوة الدعوة انتشار واستبدالها مع انتشار التقويم في المال الذي يكلف دائما أكثر من انتشار بيعنا. تغيير آخر أضفناه هو جعل بعض الائتمان على المدى الطويل وضع ينتشر كجزء صغير من محفظة استراتيجية 10K الشاملة، تراهن على أن الإرادة الأساسية على الأقل تكون مسطحة في غضون سنة أو نحو ذلك من عندما وضعنا انتشار. هذه الرهانات يمكن أن يعود عوائد استثنائية بينما في كثير من النواحي أقل خطورة من التقويم الأساسي لدينا واستراتيجيات انتشار قطري. وتتيح الفترة الزمنية الأطول حدوث انخفاض كبير في سعر السهم طالما أنه يقابله زيادة في السعر في جزء آخر من الإطار الزمني الطويل الأجل. لدينا أفضل احتمالات من محفظة فيغاس الثاني يتداول هذه الأنواع من ينتشر حصرا، وعلى الهدف للحصول على 91 هذا العام، في حين أن صندوق التقاعد صندوق إي على الهدف لكسب 52 هذا العام (والسهم يمكن أن تسقط كامل 50 وأن سوف مكاسب لا تزال تأتي). خدعة وجود محافظ مع هذه الأنواع من المكاسب غير العادية هو تحديد الأسهم الأساسية أو إيتبس التي كنت تشعر بقوة سوف تتحرك أعلى. لقد تمكنا من القيام بذلك مع اختياراتنا من كوست، نك، سفكسي، سبوكس، ومؤخرا، فب، في حين أننا فشلت في القيام بذلك (واجهت خسائر فادحة) في لدينا محفظة واحدة الفشل، بابا الخروف السوداء حيث انخفض بابا إلى أدنى مستوى له منذ أن بدأنا الحافظة عندما كان بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. وقد ساعدنا جهدنا التنويع الآسيوي على تذكيرنا بأنه من الأهمية بمكان العثور على أساس يمكن الاعتماد عليه على التحرك العالي، أو على الأقل البقاء ثابتا (عندما نفعل عادة أفضل من الوقت الذي يتحرك فيه أعلى). خلاصة القول، أعتقد أننا على شيء كبير في الطريقة التي تدير استثماراتنا في هذه الأيام. مرة واحدة كنت قد اكتشفت شيئا ما هو العمل، فمن المهم التمسك به بدلا من محاولة لتحسين استراتيجيتك أكثر من ذلك. وبطبيعة الحال، إذا كان السوق يتيح لنا أن نعرف أن الاستراتيجية لم تعد تعمل، التغييرات ستكون في النظام. وحتى الآن، لم يكن الأمر كذلك. وشمل الماضي القريب أسابيع كثيرة عندما استفدنا من 10 حافظات من 11 محفظة اكتسبت قيمة، في حين أن بابا فقط فقد المال مع استمرار السهم في التعثر. سوف نجد قريبا آخر أساسي لتحل محل بابا (أو إجراء استراتيجية مختلفة في تلك المحفظة الخاسرة واحدة). الخميس، مايو 28th، 2015 واحد من خياراتي المفضلة يلعب هو الرهان على المدى الطويل أن الأسهم معين سيكون مساويا أو أعلى مما هو عليه اليوم في بعض التاريخ في المستقبل. الآن قد يكون الوقت المثالي لجعل هذا النوع من الرهان مع واحد من الأسهم المفضلة لدي، أبل (آبل). في كل يناير، وأنا اختيار العديد من الأسهم أشعر إيجابية حقا حول وشراء انتشار من شأنها أن تجعل مكسبا غير عادي إذا كان الأسهم هي مسطحة أو أي أعلى عندما تنتهي الخيارات سنة واحدة خارج. اليوم أود أن أقول لكم عن واحد من هذه الفوارق وضعنا في واحدة من المحافظ تيريس نصائح نقوم بها، وكيف يمكنك وضع انتشار مماثل في الوقت الحالي. إذا آبل هو فقط أعلى قليلا مما هو عليه اليوم من الآن، وكنت جعل 100 على الاستثمار الخاص. كيفية جعل 80 سنة مع الرهانات الخيار على المدى الطويل وأنا أفهم تماما أنه قد يبدو من غير المعقول أن نعتقد على المدى الطويل، 80 في السنة هو توقع محتمل أن يكون للاستثمار في سوق الأوراق المالية. ولكن إذا آبل يتقلب في المستقبل كما كان في الماضي، وسوف يأتي على الاطلاق. ويمكن أن يتم ذلك مع انتشار الخيار بسيط التي يمكن وضعها في الوقت الراهن، وكنت لا يجب أن تفعل أي شيء آخر ولكن الانتظار لمدة عام. إذا كان السهم هو أي أعلى في نهاية العام، وخيارات تنتهي لا قيمة لها وأنت لا تملك حتى لإغلاق انتشار. عليك فقط الحصول على المال الذي حصلت عليه في البداية. دعونا نتحقق من الرسم البياني لمدة 10 سنوات لأبل: 10 سنوات أبل تشارت مايو 2015 في 9 من السنوات ال 10 الماضية، آبل كان أعلى في نهاية السنة التقويمية مما كانت عليه في البداية. فقط في انهيار السوق من 2008-2009 كان السهم بسعر أقل في نهاية العام مما كانت عليه في البداية. في يناير من هذا العام، في واحدة من المحافظ تيريس نصائح لدينا، وضعنا التجارة التالية عندما كان آبل يتداول في 112. شعرنا بالثقة أن الأسهم ستكون على الأقل أعلى قليلا في السنة من ذلك الحين. الموعد المحدد سيكون 15 يناير 2016، ثالث يوم الجمعة من الشهر عندما تنتهي الخيارات الشهرية. هذا هو الصفقة التي قطعناها على أنفسنا: شراء لفتح 7 آبل يناير 16 105 يضع (AAPL160115P105) بيع لفتح 7 آبل يناير -16 115 يضع (AAPL160115P115) لائتمان من 5.25 (بيع رأسيا) لكل انتشار، جمعنا 525 أقل من 2.50 في العمولات، أو 522.50. لمدة 7 فروقات، جمعنا 3657.50 بعد العمولات. بلغ املبلغ املعرض للخطر حسب الفارق 1000 8211 522.50، أو 477.50. لجميع 7، التي عملت بها إلى 3342.50. وقد وضعت حصيلة بيع الفارق، 3657.50، في حسابنا عندما تم البيع. وضع الوسيط شرط صيانة لنا ل 7000 (الحد الأقصى الذي يمكن أن نخسره إذا انتهى السهم إلى ما دون 105 عند انتهاء الصلاحية. خطرنا الفعلي إذا حدث ذلك سيكون 7000 أقل من 3657.50 الذي تلقيناه، أو 3342.50. إذا آبل تنتهي في أي السعر فوق 115 يوم 15 يناير 2016، فإن كلا الخيارين سوف تنتهي لا قيمة لها، ونحن سوف تحقق مكاسب من 109 على استثماراتنا. منذ وضعنا هذا الانتشار، آبل انتقلت بشكل جيد، والآن هو في 132. إذا كنت لا تريد لانتظار ستة أشهر أخرى لجمع 109، يمكنك شراء مرة أخرى انتشار اليوم ل 2.67 (269.50 لكل انتشار بعد عمولات)، وشراء مرة أخرى كل 7 ينتشر تكلف 1886.50، مما أدى إلى ربح 1771. وهذا يعمل إلى أن يكون 53 في غضون أربعة أشهر، ونحن ننتظرها بدلا من تحقيق مكاسب في الوقت الحالي، مع العلم أن 109 سوف تأتي في طريقنا حتى لو انخفض السهم نحو 17 من هنا، آبل قد لا تتجه إلى 240 كما كارل إشان (صافي القيمة، 23 مليار) يعتقدون أنه، ولكن يبدو من المرجح أنه قد يكون أعلى في السنة من الآن مما هو عليه اليوم. خيارات يونيو، 2016 أصبحت للتو متاحة للتداول. كما أكتب هذا اليوم، يتم تداول آبل في 132. إذا كنت على استعداد للمراهنة على مدى الأشهر ال 12 المقبلة، قد يتراجع السهم بنسبة 3 أو أكثر، يمكنك بيع ما يلي (في حسابي الشخصي، لقد جعلت هذا (AAPL160617P125) بيع لفتح ((اختيار رقم) آبل جون-16 135 يضع (AAPL160617P135) للحصول على رصيد من 5.10 (بيع رأسية) كل عقد سوف يكلفك حوالي 500 لوضع، بعد العمولات، وهذا انتشار سيجعل 100 الربح بعد عمولات إذا آبل ينتهي بأي سعر فوق 135 في 17 يونيو 2016. قد تتساءل لماذا عنوان هذه المدونة ذكرت 80 باعتبارها على المدى الطويل إمكانية الربح السنوي. إذا آبل يتصرف في السنوات ال 10 المقبلة كما كان عليه في السنوات ال 10 الماضية، ويجعل مكاسب في 9 من تلك السنوات، على مدى عقد من الزمن، سوف تكسب 100 في 9 سنوات وتفقد 100 (على الرغم من أن الخسارة الفعلية قد تكون أقل) في سنة واحدة، لمتوسط ​​مكسب قدره 80 في السنة، وبالتأكيد، لا تريد وضع كل شيء، أو إيف جزء كبير، من محفظة الاستثمار الخاص بك في ينتشر على المدى الطويل من هذا القبيل. ولكن يبدو لي أن كمية صغيرة، وهو ما يمكن أن تخسره، هو الشيء الذي قد تفكر فيه، إذا لمجرد متعة مضاعفة أموالك في سنة واحدة. الاثنين، 25 نوفمبر 2013 اليوم سوف ننظر في ما يتوقعه المحللون لعام 2014، واقترحوا بعض استراتيجيات الخيارات التي ستجعل 60 أو أكثر إذا كان أحد المحللين الذين قابلتهم صحيفة وول ستريت جورنال صحيحا. لا ينبغي أن يكون كل شيء صحيح، واحد فقط من 13 تحدثوا معهم. يرجى الاستمرار في قراءة أسفل حتى تتمكن من رؤية كيف يمكنك أن تأتي على متن كمشارك تيريس نصائح دون أي تكلفة على الإطلاق في حين تتمتع جميع الفوائد التي ثينكورسويم التي كتبها تد أميريتراد يقدم لأي شخص يفتح حساب معهم. كيفية جعل 60 إلى 100 في عام 2014 إذا كان محلل واحد (من أصل 13) هو الحق الآن هو الوقت المناسب للمحللين في كل مكان لجعل توقعاتهم لما سيحدث للسوق في عام 2014. في الأسبوع الماضي، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال مقالة (وول ستريت) زيادة أرباح الأسهم في عام 2014. توقعاتهم 8211 متوسط ​​السعر المستهدف في نهاية العام ل 13 استراتيجيا في البورصة استطلعت بلومبرغ 1890، وهو 5.7 مكسب (ل سامب 500). وتأتي الدعوة الأكثر صعودا من جون ستولتسفوس، كبير استراتيجيي الاستثمار في أوبنهايمر (توقع 13). لا تزال المجلة تقول الأخبار السيئة: اثنين من خبراء استراتيجية الأسهم تتوقع أن سامب 500 سينتهي العام المقبل تحت مستواه الحالي. على سبيل المثال، يتوقع باري بانيستر، كبير استراتيجيي الأسهم في شركة ستيفل نيكولاوس، أن ينخفض ​​المؤشر إلى 1750، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 2 من يوم الثلاثاء 8217. أود أن أقترح إستراتيجية من شأنها أن تجعل من 60 إلى 100 (اعتمادا على التي تختار استخدامها) إذا كان أي واحد من هؤلاء المحللين على حق. وبعبارة أخرى، إذا كان السوق يرتفع بأي مبلغ أو ينخفض ​​بمقدار 2، فإنك سوف تجعل تلك العائدات مع تجارة الخيارات واحدة من شأنها أن تنتهي في نهاية عام 2014. يتداول سهم سامب تتبع (سبي) حول 180. إذا كان من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار 2 في عام 2014، سيكون تداوله حوالي 176.40. يتيح استخدام 176 كما هدفنا السلبي لإعطاء المحلل المتشائم قليلا تذبذب الغرفة. إذا كنا لبيع ديك-14 176 وضع وشراء ديك-14 171 وضعت، يمكننا جمع 1.87 (187) لكل عقد. وسيجري رصد احتياجات صيانة قدرها 500. طرح 187 التي تلقيتها، وكنت قد ربطت 313 الذي يمثل أكبر خسارة يمكن أن تأتي في طريقك (إذا كان الجاسوس لإغلاق أقل من 171، أي بانخفاض قدره 5 من مستواه الحالي). بمجرد وضع هذه الصفقات (تسمى بيع انتشار العمودي)، يمكنك الجلوس ولا تفعل شيئا لمدة عام كامل (حتى تنتهي هذه الخيارات في 20 ديسمبر 2014). إذا أغلقت سبي بأي سعر فوق 176، فإن كل من يضع تنتهي لا قيمة لها، وسوف تحصل على الحفاظ على 187 لكل عقد، أو 60 على أقصى قدر من المخاطر. هل يمكن أن تجعل 100 على الاستثمار الخاص مع اللعب مماثلة باستخدام أبل كما الكامنة. سيكون لديك لجعل الافتراض بأن أبل سوف تتقلب في عام 2014 حول بقدر سامب. بالنسبة لمعظم السنوات القليلة الماضية، أبل قد فعلت أفضل بكثير من السوق العامة، لذلك ليس كثيرا من تمتد لرهان أنها سوف مواكبة سامب في عام 2014. أبل تتداول حاليا حوالي 520. هل يمكن بيع في نشر الرأسي لسلسلة يناير 2015، وبيع 510 وضع وشراء وضع 480 وجمع الائتمان من 15. إذا أغلقت أبل بأي سعر فوق 510 يوم 17 يناير 2015، على حد سواء يضع ستنتهي لا قيمة لها، وجعل لكم 100 على الاستثمار الخاص. سوف تتلقى 1500 لكل واحد من هذه ينتشر كنت وضعت وسيكون هناك 1500 شرط الصيانة (الخسارة القصوى إذا أغلقت أبل أدناه 480). تتداول آبل بنحو 10 أضعاف الأرباح على أساس تعديل النقد، وتدفع 2.3 توزيعات أرباح، وتستمر حملة إعادة شراء الأسهم العدوانية، وثلاثة مؤشرات تجعل انخفاض سعر السهم الكبير أقل احتمالا أن يحدث في عام 2014. A يمكن أن يتم نشر مماثل مع جوجل يضع، ولكن السوق يراهن على أن جوجل أقل عرضة للسقوط من أبل، وعائد الاستثمار الخاص بك سيكون حوالي 75 إذا سقطت جوجل 2 أو صعد بأي مبلغ. يمكنك بيع يناير 15 1520 يضع ويبيع يناير 15 990 يضع ويجمع حوالي 1300 وتتكبد متطلبات صيانة صافية من 1700 (الحد الأقصى لمبلغ الخسارة). إذا كنت ترغب في الحصول على المزيد من العدوانية قليلا، يمكن أن تجعل افتراض أن متوسط ​​تقدير المحللين ال 13 كان على المال، (أي ارتفع السوق 5.7 في عام 2014). وهذا من شأنه أن يضع سبي في 190 في نهاية العام. يمكن أن تبيع سبي ديك-14 190 وضع وشراء ديك-14 185 وضعت وجمع 2.85 (285)، المخاطرة 2.15 (215) لكل عقد. إذا كان المحللون على حق و سبي ينتهي فوق 190، سوف تكسب 132 على الاستثمار الخاص لهذا العام. بالمناسبة، يمكنك القيام بأي من الفوارق المذكورة أعلاه في إيرا إذا اخترت وسيط الحق. إلا أني سأنصح بذلك، لأن أرباحك ستخضع للضريبة في نهاية المطاف بمعدلات الدخل العادية (في الوقت الذي يرجح أن يكون معدل الضريبة فيه أعلى) بدلا من معدلات الأرباح الرأسمالية. ملاحظة: أنا أفضل استخدام يضع بدلا من المكالمات لهذه ينتشر لأنه إذا كنت على حق، لا شيء يحتاج إلى القيام به عند انتهاء الصلاحية، كلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها، ولا يتم تكبد عمولات للخروج من المواقف. شراء انتشار العمودي المكالمة هو متطابقة رياضيا لبيع انتشار العمودي في نفس أسعار الإضراب نفسه، ولكن ذلك ينطوي على بيع انتشار عند انتهاء الصلاحية ودفع العمولات. ما هي احتمالات أن كل محلل كان مخطئا يجب على شخص ما أن يقوم بدراسة حول التوقعات السابقة ويعطينا إجابة على هذا السؤال. ونحن نعلم جميعا أن تعثر السوق يمكن أن تأتي في طريقنا إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تفتق، ولكن هذا يعني أن السوق ككل سوف تنخفض طوال العام سؤال آخر لا يمكن الإجابة عليها، على الأقل في هذا الوقت. على أساس تاريخي، على مدى 40 عاما من وجود سامب 500s (عد 2013 الذي سيكون بالتأكيد عاما مكسبا)، انخفض المؤشر بأكثر من 2 في 7 سنوات. وهذا يعني إذا استمرت الأنماط التاريخية لعام 2014، وهناك فرصة 17.5 أنك سوف تفقد الرهان بأكمله و 83.5 فرصة أنك سوف تجعل 60 (باستخدام أول سباي موضحة أعلاه). إذا كنت قد جعلت نفس الرهان كل عام على مدى السنوات ال 40 الماضية، وكنت قد جعلت 60 في 33 عاما وفقدت 100 في 7 سنوات. طوال الفترة الزمنية، كنت قد تتمتع بمتوسط ​​كسب 32 في السنة. ليس مكسب متوسط ​​سيئ. الأربعاء، نوفمبر 6، 2013 الأسبوع الماضي قلت لك عن انتشار كنت قد وضعت على أبل (آبل) فقط قبل إعلان أرباحهم. لقد أغلقت هذا الأسبوع، وكانت هناك تجربة تعلم أود أن أشاطركم. يرجى الاستمرار في قراءة أسفل حتى تتمكن من رؤية كيف يمكنك أن تأتي على متن كمشارك تيريس نصائح دون أي تكلفة على الإطلاق في حين تتمتع جميع الفوائد التي ثينكورزويم عروض الحوافز لمن يفتح حساب معهم. متابعة استراتیجیة إعانات أرباح آبل: في یوم الاثنین الماضي، قبل إعلان أرباح آبل، اشتريت انتشارا قطري، وشراء ینا 14 1470 مكالمة وبيع الأسبوعین الأسبوعیین -125 525، في حین أن المخزون كان یباع حوالي 525. هذه التجارة لأنني شعرت بالرضا عن الشركة وأعتقد أن السهم قد يتحرك أعلى بعد الإعلان. كما كنت وضعت، وكنت مخطئا. دفعت 62.67 لنداء 14 يناير 470 وبيعت الدعوة نوفمبر 1 525 ل 17.28، قصف صافي 45.39 (4539) لكل انتشار. (كانت عمولات هذه التجارة في ثينكرزويم 2.50). وكانت القيمة الجوهرية لهذا الانتشار 55 (الفرق بين 525 و 470) مما يعني إذا ارتفع السهم إلى أعلى، مهما كانت عالية، فإنه سيكون دائما يستحق ما لا يقل عن 55، أو ما يقرب من 10 أعلاه ما دفعته لذلك . وبما أن المكالمات التي جرت في 14 كانون الثاني (يناير) قد استمرت لمدة ثلاثة أشهر أخرى في البقاء على قيد الحياة مقارنة بالمكالمات التي أجرتها في الفترة من 1 إلى 13 تشرين الثاني (نوفمبر)، فقد بلغت قيمتها أكثر من (5 مرات على الأقل) أكثر من القيمة الجوهرية عندما خططت لبيعها يوم الجمعة. لذلك كنت أعرف أنه مهما كان السهم إلى التحرك العالي، وكان مضمونا مكسبا يوم الجمعة. إذا تمكن السهم من البقاء على حق في 525 و 1 نوفمبر 525 المكالمة انتهت قيمتها لا قيمة لها (أو اضطررت لشرائه مرة أخرى بأقل قدر ممكن)، وقفت لكسب كامل 17.28 كنت قد جمعت أقل قليلا أن يناير 14 قد يتدهور المكالمة في غضون أربعة أيام. في التداول بعد ساعات بعد الإعلان، ارتفع السهم إلى منطقة 535 وكنت أشعر أنني بحالة جيدة جدا لأنني كنت أعرف أنني تأكد من الربح إذا ارتفع السهم أعلى. ومع ذلك، في صباح اليوم التالي، فإنه عكس الاتجاه وتداول منخفضة تصل إلى 515. لم أكن أشعر كبيرة جدا ثم، على الرغم من أنني ما زلت أتوقع أن يحقق ربحا (وإن كان أصغر). يوم الخميس، ارتفع السهم إلى حوالي 525، فقط حيث كان عندما اشتريت انتشار يوم الاثنين. كان لا يزال هناك 2.50 من قسط الوقت المتبقي في مكالمة نوفمبر 13-13 التي كنت قد بيعت، لذلك كان يميل إلى الانتظار حتى كان من المقرر أن تنتهي في اليوم التالي لذلك أنا قد تلتقط 250 أخرى لكل انتشار عندما باعته. ومع ذلك، قررت أن بيعه في ذلك الوقت. باعت السعر ل 56.25، مرتفعا 10.86، أو 1076 لكل انتشار الذي كلفني 4539 يوم الاثنين. التي عملت بها إلى 21 مكسبا لمدة أربعة أيام. كنت سعيدا بهذه النتيجة. وفي يوم الجمعة، تراجع سهم آبل إلى نحو 517 عند الإغلاق. وكان الانتشار الذي باعته مقابل 56.25 يتداول عند حوالي 53. ما زلت سأحقق أرباحا، ولكن كان سيكون أقل بكثير من تلك التي أخذتها يوم الخميس. الدرس هنا هو أنه عندما يتداول السهم بالقرب من سعر الإضراب للمكالمة القصيرة عندما يكون لديك انتشار مثل هذا (إما قطري أو تقويم)، فمن الجيد بيعه بدلا من الانتظار حتى يوم انتهاء الصلاحية من الخيار القصير. في حين تتخلى عن بعض المكاسب المحتملة إذا كان السهم يبقى ثابتا على الاطلاق، فإنك قد تتفاقم في حال كان السهم يتحرك أكثر من المعتدلة في أي من الاتجاهين. It is better to sell your diagonal spread whenever the strike price of your short option is very close to the strike price rather than waiting until the last minute to try to squeeze out every penny of decay that might be there. In this case, I was wrong about the stock moving higher it fell about 10 and I still made over 20 on my investment for a single week. Wednesday, October 30th, 2013 Today I would like to share with you an options investment I made yesterday, just prior to the Apple (AAPL) earnings announcement. While it is too late to make this same investment yourself, you might consider it three months from now when announcement time comes around again, or with another company that you feel good about. Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terrys Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim incentive offers to anyone who opens an account with them. An AAPL Earnings-Announcement Strategy: Approximately every 90 days, most public companies announce their latest quarterly earnings. Just before the announcement day, things get interesting with option prices. Since stocks often make big moves in either direction once earnings (and other numbers such as gross sales, margins, and future guidance) are announced, option prices get quite expensive, both for puts and for calls. For people who like to collect high option premiums (i. e. selling expensive options to someone else), this pre-announcement period seems like a great opportunity provided I have a feeling one way or the other about the company. I had a good feeling about AAPL this month. I wasnt sure what earnings might be (beware of anyone who says he is sure), but I thought the company was fairly priced, and I think the huge stash of cash they are sitting on provides some protection against a large drop in the stock price. When a situation like this occurs (where I like a company and earnings are about to be announced), one of my favorite strategies is to buy a deep in-the-money call on the company, a call that has a few months of remaining life, and sell an at-the-money call in the shortest-term option series that expires after the announcement day. On Monday morning, AAPL was trading about 525. I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling Nov1-13 525 calls (AAPL has weekly options available, and the Nov1-13 calls would expire on Friday, November 1st. four days after the announcement after the close on Monday. I paid 62.67 for the Jan-14 470 call and sold the Nov1-13 525 call for 17.28, shelling out a net 45.39 (4539) for each spread. (Commissions on this trade at thinkorswim were 2.50). The intrinsic value of this spread was 55 (the difference between 525 and 470) which means if the stock moved higher, no matter how high it went, it would always be worth a minimum of 55, or almost 10 above what I paid for it. Since the Jan-14 calls had almost three more months of remaining life than the Nov1-13 calls I sold, they would be worth more (probably at least 5 more) than the intrinsic value when I planned to sell them on Friday. So I knew that no matter how much the stock were to move higher, I was guaranteed a gain o n Friday. If the stock managed to stay right at 525 and the Nov-1 525 call expired worthless (or I had to buy it back for a minimal amount), I stood to gain the entire 17.28 I had collected less a little that the Jan-14 call might decay in four days. A flat market would net me about a 36 gain on my investment, and any higher price for AAPL would result in at least a 25 gain. After a company makes its announcement, all option prices tend to fall, especially in the shortest-term series that expires just after the announcement. However, deep in-the-money options like the one I bought derive most of their value from being so deep in the money, and they generally do not fall nearly as much as shorter-term, nearer-the-money options. On the downside, the stock could fall at least 20 before I would incur a loss. Since the delta of the Jan-14 470 call was 80, if the stock fell 20, my long call might fall about 16 (20 x .80). That would still be less than the 17.28 I collected from the 525 which would expire worthless so I would still make a gain. Actually, as the stock falls in value, delta for an in-the-money call gets lower, and the Jan-14 call would fall by less than 16. The stock could probably go down at least 25 before I lost money with my original spread. In the event that AAPL fell over 25 so I lost some money on the spread, since I like the company and it is now trading for only 500, I might want to hang onto my 470 call rather than selling it on Friday. I might sell another 525 (or other strike) call with a few weeks of remaining life, reducing my initial investment by that amount. I like to make an investment that could make 25 or more in a single week if a company I like stays flat or goes higher by any amount after an announcement, and the stock can fall about 10 and I still make a gain. A more conservative investment would be to sell an in-the-money call rather than an at-the-money call. While the potential maximum gain would be less, you could handle a much greater drop in the stock value before you entered loss territory on the downside. Monday, May 13th, 2013 The Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) spread I recommended last week resulted in a 20 gain. Not bad considering we were blindsided by their announcing a new 5-year deal with Starbucks that shot the stock 25 higher while we were betting on a lower post-announcement price. Our gain was not as great as last weeks 50 gain on Apple, but we will take 20 anytime (Im sorry, but I executed the Apple spreads in a Terrys Tips portfolio and did not share it with the free newsletter subscribers). This week I have two earnings-related plays which need to be made before the close on Wednesday if you want to participate. If you read down further, there is information on how you can become a Terrys Tips Insider absolutely free Two Earnings Play for This Week Deere and Sina Sina Corporation (SINA) is pretty much the same as Yahoo but operates in China. I have written a Seeking Alpha article about the company 8211 How To Play The Sina Corporation Earnings Ann8230 in which I explain why I believe that the stock will probably dip a bit after Wednesdays announcement (largely because expectations are high, the current valuation is pricey, and hedge funds are selling shares). I recommended these trades to play the SINA announcement with the stock at about 59: BTO 10 SINA Jun-13 55 puts (SINA130622P55) STO 10 SINA May-13 55 puts (SINA130518P55) for a debit of 1.01 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5) STO 10 SINA May-13 57.5 puts (SINA130518P57.5) for a debit of 1.11 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 60 calls (SINA130622C60) STO 10 SINA May-13 60 calls (SINA130518C60) for a debit of 1.18 (buying a calendar) These trades should make a gain if the stock goes up by less than 5 or down by less than 10 by Friday at the close. The other earnings play involves Deere amp Co. (DE) which has the unenviable record of falling four straight quarters after announcing, even when they bested expectations. I have also written a Seeking Alpha article on this play How To Play the Deere amp Company Earnings Announcement. Expectations are high here, too, and I expect a lower price than the current 93 after earnings. Here are the spreads I am making in Deere: Buy To Open 10 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95) Sell To Open 10 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5) for a debit of 2.35 (buying a diagonal) Buy to Open 5 DE Jun-13 90 puts (DE130622P90) Sell to Open 5 DE May-13 90 puts (DE130518P90) for a debit of .90 (buying a calendar) These spreads will do well if the stock falls but start to lose money if the stock moves more than 2 higher. Please check both Seeking Alpha articles for my complete reasoning for these spreads as well as a risk profile graph for each. Tuesday, February 12th, 2013 Apples Fundamental Great Value May Soon Get a Gigantic PR Boost Apple (AAPL) has become one of the least expensive stocks in the entire market based on a fundamental value. Subtracting out its 128 per-share cash value (121.3 billion939 million shares outstanding), its trailing PE is a ridiculously-low 7.9. Even if you do not adjust for cash, the trailing PE is 10.88 and forward PE is 9.43 according to Yahoo Finance. The company pays a 2.2 forward dividend rate and the pay-out ratio is only 12 so there is an excellent chance that this will increase in the future or some other cash-distribution method such as the preferred stock proposal advanced by hedge fund manager David Einhorn is instituted. The only way that such a low valuation could be justified would be if the growth rate slowed dramatically. Surely, it will fall significantly from the nearly 50 growth numbers that it has sported for the last five years, but the culture of this company is to continually come up with new products which will appeal to its growing base of satisfied customers, and it has barely scratched the potential in China (where Tim Cook said would be their largest market). This year Apple will probably seal a deal with China Telecom (CHA), the largest mobile carrier by far in the world. Here are the YOY growth rates over the past five years: aapl graph YOY quarterly growth Admittedly, the current growth rate is the absolute lowest that it has been for the past five years, but look what happened in November 2009 when it was at a similarly low level. The growth rate really took place from that point. Will history repeat itself According to Zacks Investment Research, analysts expect the Apples growth rate in 2014 tooo be 15.30. When a companys future growth rate is less than its cash-adjusted PE, it should be considered to be a fundamental bargain. That is precisely where AAPL is right now. There is also a potential technical indicator justification for buying the stock at this time: AAPL 50 Day Moving Average One of the smartest investing decisions you could have made over the past year was to buy AAPL when it rose above the 50-day moving average and sell it when it fell below that moving average. This strategy would have picked up the big upward move from late June to October and also picked up the huge drop since that time. If you check out the slope of the most recent stock price move as well as the 50-day average, you can see that they are on a collision course to cross over one another in the next two weeks. This might be the perfect time to get in ahead of this important technical indicator before it actually kicks in. Even if you dont believe in technical analysis, there are so many people out there who do believe in it that it becomes a self-fulfilling prophecy once it is triggered. In addition to both fundamental and possible technical reasons the AAPL is undervalued at its current price, there is the possibility that a public relations coup of epic proportions might be on its way on this very day. On December 6, 2012, Apple (AAPL) CEO Tim Cook announced that his company would shift manufacturing of one computer line from Asia to the United States. Next year we are going to bring some production to the U. S. on the Mac, Cook told Bloomberg Businessweek . We8217ve been working on this for a long time, and we were getting closer to it. It will happen in 2013. We8217re really proud of it. We could have quickly maybe done just assembly, but it8217s broader because we wanted to do something more substantial. The announcement was generally discounted as a symbolic effort to improve its public image which has been tarnished in recent years by reports of labor issues at Foxconn, its major contract supplier in China. At the time of his announcement, AAPL was trading at 534, or about 10 lower than it closed today Monday, February 11th (480). Over this same time period, the SampP 500 has gained almost 7. Clearly, a more positive public image doesnt necessarily result in a higher stock price, at least all by itself. Analysts expected the amount of production that would be shifted to the United States to be negligible. Cook stated that they would invest 100 million to ramp up to make Mac computers, a pittance compared to the 121 billion in cash they are sitting on (and which has been the source of multiple suggestions lately on how they can best use this stash). But symbolically, if a huge company like Apple shifts some manufacturing jobs to the U. S. joining recent moves by Caterpillar (CAT) and General Electric (GE), and other large companies (according to a Boston Consulting Group survey ), maybe more others might join the party and collectively reduce our unemployment rate that unhappily hovers around 8 these days. There seems to be a nationwide movement to buy local. While this usually refers to locally-grown fruits, vegetables and meat products, buy American has been a long-standing slogan in our country. Maybe Apple will figure out that the extra cost of hiring U. S. workers for some manufacturing jobs adds to the bottom line because certain segments of the population will reward them by buying their products rather than Samsungs. It seemed unusual to me that an oft-repeated tag line scrolling across the TV screen on CNN today was that Apples Tim Cook would be at President Obamas State of the Union Address. There undoubtedly will be dozens of other more important real celebrities in attendance, but why did Tim Cook get all the publicity Could it be possible that Mr. Obama will publicly recognize Tim Cooks promise to return manufacturing jobs to the United States, and give some specifics of how many people might be employed or where the new factories might be located Maybe Mr. Cook will be appointed to head up a commission of other large domestic company CEOs to encourage other companies to join the movement to bring back jobs to America. Maybe the President will announce that Apple will be making the iWatch using Corning Glass in New York rather than Zhengzhou, or some other positive news which might reflect well on Apple as well as our nation. Will such publicity goose up the stock It didnt when the initial announcement was made in December. But maybe this time it will be different. An interview on Bloomberg Businessweek is a fairly commonplace event, but a company being recognized in a State of the Union Address is something serious and potentially beneficial to a company whose luster has faded as the stock has plummeted from a high over 700 a few months ago to 480 today. Tuesday, January 22nd, 2013 Apple announces earnings Wednesday after the close and I have come up with a strategy that looks like it can make a decent gain for the week (ranging from 5 to 15) with almost no chance of incurring a loss. The big downside of the strategy is that it requires an investment of about 16,000. I understand that many subscribers are looking for less costly option investments. However, if you can afford an investment of this size, check out the Seeking Alpha article I wrote just yesterday. Here is the link 8211 A Remarkably Safe Way To Play The Apple Earnings Announcement This is the third week in a row that I have offered a strategy centering on the unusually-high option prices in the series that expires just after an earnings announcement. The second play involved eBay 8211 How to Play the EBAY Earnings Announcement. I waited too long to close out my spreads this time around (many subscribers gained 24 or more). But I did manage to make 11.6 after commissions, still not a bad week. I think this weeks earnings-announcement play is the safest one yet in spite of the high cost requirement. I am also sharing with paid subscribers a most promising play in Starbucks (SBUX). جعل 36 مدش دليل دوفرس لكسر الاسمية في السوق كل سنة في سنوات جيدة وسوء هذا الكتاب قد لا يحسن لعبة الغولف الخاص بك، ولكن قد تغير الوضع المالي الخاص بك بحيث سيكون لديك المزيد من الوقت للخضر والممرات (وأحيانا الاخشاب). تعلم لماذا يعتقد الدكتور ألين أن استراتيجية 10K أقل خطورة من امتلاك الأسهم أو صناديق الاستثمار المشترك، ولماذا هو مناسبة خاصة ل إيرا الخاص بك. قصص النجاح لقد تم تداول أسواق الأسهم مع العديد من الاستراتيجيات المختلفة لأكثر من 40 عاما. وكانت استراتيجيات تيري ألينس صناع المال الأكثر اتساقا بالنسبة لي. أنا استخدمتها خلال 2008 تذوب أسفل، لكسب أكثر من 50 العائد السنوي، في حين أن جميع جيراني كانوا يبكون عن خسائرهم. ثينكورسويم، شعبة تد أميريتراد، وشركة تيريس نصائح منفصلة، ​​الشركات غير التابعة وغير مسؤولة عن كل الخدمات والمنتجات الأخرى. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys TipsApple Inc. Option Most Active Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Quote Summary Quote Interactive Charts Default Setting Please note that once you make your selection, it will apply to all future visits to NASDAQ. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا صالح أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث الإعدادات الخاصة بك للتأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك مع أخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي قد تتوقع منا.